嚴禁跨省、聯合貸款“限杠桿”，新規下網絡小貸牌照價值是多少
跨省展覽業，聯合貸款貢獻率不低于 30%，自然單戶余額不超過 300000 元或平均年收入 1 至 3 元，網絡小額貸款迎來新規定！
11 月 2 日，為了規范小額信貸公司的網絡小額貸款業務，統一監管法規和操作規則，銀監會會同中國人民銀行等部門，起草了 "網絡小額貸款業務管理暫行辦法"(征求意見稿）( 以下簡稱 "征求意見稿")，并征求公眾意見。
就在兩天前，國務院金融穩定和發展委員會召開了一次特別會議，強調不僅要鼓勵創新和促進創業精神，而且要加強監管，把金融活動充分納入依法監管，有效防范風險。監管部門要認真做好同類型、同類主體的工作，對受監管的市場進行依法監管，遵守監管規則，完善公司治理，履行社會責任。
國家金融發展實驗室副主任曾剛對第一位金融記者說，網上小額貸款的新規定基本上符合 "充分把金融活動納入監管" 和 "平等對待類似業務和類似主體" 的要求，以避免監管套利和不公平監管。
征集意見草案明確規定，網絡小額貸款業務主要在登記地所屬的省級行政區域開展，未經銀行業監督管理委員會批準，不得在全省范圍內開展網絡小額貸款業務；明確注冊資本、控股股東、互聯網平臺等應滿足的條件。提出網絡小額貸款金額、貸款使用、聯合貸款、貸款登記等相關要求；不誘使借款人過度負債；明確股權整改和過渡性安排。
同一天，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證監會和國家外匯管理局對螞蟻集團實際負責人馬云、董事長景憲東、董事長胡曉明進行了監管訪談。晚上，螞蟻集團將作出最新回應，全面落實采訪意見，繼續遵循 "健全創新、擁抱監督、服務實體、開放取勝" 的十六字方針，繼續增強包容性服務能力，為經濟和民生發展作出貢獻。
目前，螞蟻集團正在推出滬港同步 IPO，計劃于 11 月 5 日上市。
嚴禁跨省展覽
網絡小額信貸業務是指利用大數據、云計算、移動互聯網等技術手段，利用互聯網平臺積累的客戶管理、網絡消費、網絡交易等數據信息，分析和評估借款客戶的信用風險，確定貸款的方式和金額，并在線完成小額信貸業務的貸款申請、風險審計、貸款審批、貸款發放和貸款回收等流程。
征集意見草案 " 規定，小額貸款公司主要在登記地所在的省級行政區域開展網絡小額貸款業務；未經國務院銀行監督管理機構批準，小額信貸公司不得跨省行政區域開展網絡小額貸款業務。
在跨區域業務整改方面，新規規定，未經國務院銀行業監督管理機構批準，已跨省級行政區域開展網絡小額貸款業務的小額貸款公司，應當在《辦法》規定的過渡期內，完全符合《辦法》規定的要求；仍不符合《辦法》規定的，不得跨省級行政區域開展新的網絡小額貸款業務。過渡期為本辦法施行之日起三年。過渡期內，未取得跨省行政區域網絡小額貸款業務資格的小額貸款公司，應將小額貸款余額和貸款戶數控制在存量規模內，有序減量降準，逐步清理。"。
但現實是，目前大量的網絡小額貸款公司大多存在跨省管理問題，這意味著在今后三年內，此類機構將不得不經過整頓，而那些尚未獲得中國銀監會批準開展跨省業務的機構，無疑將面臨過渡時期的非正常資產清理和返還問題。
曾剛認為，禁止跨省經營對現有的網絡貸款，甚至對網絡小額貸款許可證的價值都有較大的影響。
曾剛說，從長遠來看，納入監管框架有利于行業規范。" 互聯網貸款基本上包括在銀監會的監管體系中，與以前地方金融監管機構的管理層相比，監管機構、監管力度和銀行業相對較近。
西南財經大學財經學院數字經濟研究中心主任陳聞對第一位金融記者說，考慮到跨省網上小額貸款注冊資金門檻高，大量在線小額貸款正面臨轉型，但對于網絡小額貸款行業來說，三年的過渡期是相對充足的。
聯合貸款 " 有限杠桿
在聯合貸款方面，征求意見草案規定，從事網絡小額貸款業務的小額貸款公司開展貸款援助或聯合貸款業務的，從事網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低于一筆聯合貸款的 30%。
這個比例對許多小額貸款公司來說是一個很大的限制。以螞蟻集團為例，螞蟻自貸的主體是重慶螞蟻小額貸款有限公司和重慶螞蟻上城小額貸款有限公司，兩家小額貸款公司的注冊資金分別為 120 億元和 40 億元。到 2020 年 6 月底，兩筆小額貸款的貸款余額為 362 億元，資產轉移業務實現貸款余額 1708 億元。螞蟻集團目前的信貸總額為 2.154 萬億元，其中 98% 來自合作銀行和 ABS 的發行。到 2020 年 6 月底，螞蟻集團貸款余額為 2.15 萬億元，消費貸款為 1.73 萬億元，經營貸款為 4200 億元。
專欄作家季少峰日前指出，螞蟻基金與銀行合作伙伴聯合發行的 "聯合貸款" 中，螞蟻基金的子公司按照協議貢獻了少量資金（這部分出資包括在資產負債表貸款中）。同時，螞蟻集團全面參與貸款審批、風險管理、還款等過程，承擔貸款后管理的職責。螞蟻集團沒有詳細披露螞蟻集團子公司在金融機構中所占的比例，但據螞蟻基金披露，"到 2020 年上半年，金融機構貸款或資產證券化的比例約為 98%"，螞蟻聯合貸款的比例應為 1：9。
關于加強小額貸款公司監督管理的通知 " 規定，通過銀行貸款、股東貸款等非規范融資方式納入基金的資金余額不得超過其凈資產的 1 倍，納入債券、資產證券化產品等標準化債權資產形式的資金余額不得超過其凈資產的 4 倍，即小額貸款公司的總杠桿不得超過其凈資產的 5 倍。
有人認為，將供款比率提高到 30% 意味著，推動同等規模的聯合貸款需要更多的資產負債表上貸款，而小額貸款公司的資本需要在資產負債表上貸款杠桿的 5 倍以下進一步擴大。
實際上是在限制杠桿作用。隨著現有規模的擴大，可以轉讓的資金較少，自身持有量也會增加，資本充足率的要求必然會導致資本的補充，杠桿的初步計算不會比銀行業差得多，同時也反映了監管的一致性要求。曾剛說，現在許多小額貸款公司提供的聯合貸款不到 30%，這意味著小額貸款公司的杠桿率將會降低。
陳聞認為，將出資比例提高到 30% 具有兩大功能：一是防止多筆網絡小額貸款聯合貸款大量發放單一貸款，以保證網絡小額貸款的小額和分散；二是防止網絡小額貸款向銀行、消費金融公司等轉移大量信貸資產的風險，從而保證網絡小額貸款比例的下限，有效抑制網絡小額貸款的謹慎信貸行為。
此外，征求意見草案還規定，網上小額貸款還應符合以下事實：與機構合作，主要用作資金提供者開展貸款業務的，不得外包信貸審查和風險控制等核心業務，不得向無貸款資格的機構提供貸款，不得與無擔保機構共同出資，不得接受無擔保機構提供信用增強服務和包銷承諾等變相信用增強服務。以合作機構為信息提供者開展貸款業務的，不得故意向合作機構提供虛假信息，不得引導借款人過度舉債或者長期借款，不得幫助合作機構規避各地經營等監管規定。
年收入 1≤3 限制，終止校園貸款
早在 2017 年 9 月 6 日，教育部就明確表示，"校園貸款被禁止，不允許在線貸款機構向大學生發放貸款。" 然而，學生們提前消費，無法收支相抵 "，很容易被校園貸款所吸引，這已成為一再禁止校園貸款的原因之一。
在貸款支付方面，征集意見草案規定，從事網絡小額貸款業務的小額貸款公司，應當根據借款人的收入水平、負債總額、資產狀況等因素合理確定貸款金額和期限，使借款人各期的還款金額不超過其還款能力。" 原則上，對自然人的單一賬戶網絡小額貸款余額不得超過 300000 元人民幣，相當于近三年平均年收入的 1 /3。這兩筆金額的下限為貸款金額的最高限額；原則上，向法人或其他組織及其關聯方提供的單一賬戶網絡小額貸款余額不得超過人民幣 100 萬元。
陳聞說：" 考慮到大多數在線貸款仍用于個人信用貸款，以防止個人債務過多的問題，事實上，在某種程度上，建立合格的借款人制度也在一定程度上結束了許多無法償還網上貸款的借款者群體，如校園貸款。
曾認為，這一內容實際上是為了保護消費者，個人信用不應過高，在適當的范圍內，消費者可以負擔得起。沒有后續風險導致貸款過多。" 目前，許多小額貸款公司可能會向學生發放貸款，學生沒有收入來源，根據這條規則，網上小額貸款的主體可能會受到一定的限制。
