三個月的收益，能評價基金的優(yōu)劣嗎？
我們究竟應該如何評估基金的運作水平？在投資者眼中，哪種基金是最好的基金？恐怕一千人心中會有一千個答案，但眾多的評估標準之一，肯定會被廣泛采用，即基金過去的投資收入。
盡管過去的業(yè)績并不代表未來，但一只基金在過去取得了良好的業(yè)績，但至少可以表明基金經(jīng)理有能力取得高水平的業(yè)績。業(yè)績不能復制，但能力可以繼續(xù)發(fā)揮作用。正因為如此，許多投資者將基金的過去業(yè)績視為衡量基金質(zhì)量的重要指標。然而，有一點值得注意的是，你想要評估基金的業(yè)績多久。
很多投資者在申請基金或剛申請基金后，都會密切留意基金近期的表現(xiàn)，結果，投資者在3個月內(nèi)的表現(xiàn)往往會被放大，即基金在3個月內(nèi)取得良好表現(xiàn)，便會被視為有良好的運作質(zhì)素；反之，如果在3個月內(nèi)表現(xiàn)欠佳，便會考慮基金運作的質(zhì)素差，便會取消另一目標，或買入基金，但亦會選擇出售。
事實上，這是一個很大的誤解，如果選擇這樣的基金，不僅可以消除高質(zhì)量基金在自己范圍內(nèi)的選擇，還可能陷入一些短期業(yè)績飛漲的基金中。
那么，如何評估基金的業(yè)績呢？一般來說，投資者需要從以下幾個角度來考慮：
首先，從長遠來看，基金的表現(xiàn)水平。基金投資本質(zhì)上屬于長期投資，投資者不應用短期思維來選擇基金品種。只有能夠在幾年內(nèi)保持較好業(yè)績水平的基金才能成為替代優(yōu)質(zhì)投資目標。
其次，要注意通過基準選擇基金品種。根據(jù)基金自身的性質(zhì)，基金將設定自己的業(yè)績評價基準，例如，股票基金最常用的業(yè)績評價標準是滬深300指數(shù)。也就是說，如果這些股票基金的收益水平能夠超過滬深300指數(shù)，基金經(jīng)理的經(jīng)營水平仍然不錯。投資者也不能堅稱，這些股票基金在熊市中的回報率是正的。當然，當股票市場進入熊市時，能夠獲得正回報的基金通常是債券基金或基于債券的混合基金。當股票市場進入熊市時，這些基金的收益往往很好，但當股票市場進入牛市時，這些債券基金的收益率比股票基金差得多。總之，你所追求的那種高收益基金，你必須承擔他的高風險。
第三，股票基金和個股是一些類似的短期飆升的基金品種，未來也有回落的風險，相反，一些短期基金品種不容易飆升，而且長期內(nèi)更有可能穩(wěn)步上漲。
第四，通過更換基金經(jīng)理來看基金業(yè)績的變化。雖然許多基金公司在投資決策中采用集體決策，淡化了基金經(jīng)理的個人影響，但就單個基金而言，基金經(jīng)理所扮演的角色仍然是不可替代的。因此，在更換基金經(jīng)理時，投資者需要特別關注基金業(yè)績的變化。如果在變化后，業(yè)績水平難以達到以往基金經(jīng)理的運營水平，則應堅決放棄。
